Localiza institucional port final

Localiza institucional port final

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  1Junho, 2013
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  2 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Aluguel de frotas Seminovos 3. Consolidado 4. Dívida e caixa 5. Apêndice Earnings release 1T13 Agenda
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  3 A Companhia: principaisacontecimentos Fase I – Alcançando a liderança 1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil 1981 – líder brasileira no aluguel de carros em número de agências Fase II – Expansão 1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising 1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos 1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões 1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Aluguel de Frotas Fase III – Ganhando escala 2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões 2011 – Avaliada como investment grade pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P 2012 – ADR nível I 30/04/2013 – Valor de mercado de US$3.7 bilhões com volume médio negociado de R$42.8 milhões por dia 1973 1982 1983 2004 2005 2013
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  4 Sinergias: poder de barganha reduçãode custo cross selling Números do 1T13 A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior. A Companhia: plataforma integrada de negócios 64.043 carros 3,5 milhões de clientes 278 agências 4.448 colaboradores 15.103 carros 200 agências no Brasil 55 agências no exterior 41 colaboradores 61,3% vendido a consumidor final 74 lojas 1.015 colaboradores 32.212 carros 741 clientes 358 colaboradores
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  5 A Companhia: Divisõesda plataforma de negócios Aluguel de Carros A Divisão de Aluguel de Carros da Localiza aluga para indivíduos ou empresas, em aeroportos e outras localidades. A maior divisão de negócios da Localiza. Com sua imensa frota renovada anualmente, é responsável pelos ganhos de escala capturados pelo grupo como um todo. Aluguel de Frotas A Divisão de Aluguel de Frotas, oferece carros customizados em contratos com prazos de 2- 3 anos. O aluguel de frotas é visto como um negócio adicional que gera valor alavancando sinergias criadas pela plataforma de negócios. Venda de seminovos Área de suporte com o objetivo de vender os carros seminovos da Companhia, além de adicionar know-how na compra dos carros e auxiliar na estimativa do valor residual do carro. Sendo uma atividade de suporte ao negócio, o Seminovos permite a venda de 70% dos carros seminovos diretamente ao consumidor final, maximizando o valor residual dos carros usados no aluguel. Franchising Negócio suplementar, com o objetivo de expandir a distribuição geográfica da Companhia. O Franchising é visto pela administração como negócio estratégico– as receitas geradas são baixas, entretanto a expansão da marca e rede é feita com baixo investimento de capital.
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  6 R$28,4 Compra do carro Receitana venda do carro R$24,4Ciclo de 1 ano 2012 - Ciclo financeiro do aluguel de carros R$26,4 sem IPI (7%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos Receita (*) Excluindo o efeito adicional da depreciação relativo à redução do IPI (**) ROIC sobre o custo de compra do carro sem o IPI: 18,7% Spread 11.1p.p. Total 1 year R$ % R$ % R$ Receitas líquidas 20,4 100,0% 27,1 100,0% 47,5 Custos (8,9) -43,6% (8,9) SG&A (3,2) -15,6% (2,7) -10,0% (5,9) Receita líquida de venda 24,4 90,0% 24,4 Valor residual do carro vendido (23,2) -85,5% (23,2) EBITDA 8,3 40,9% 1,2 4,5% 9,6 Depreciação (carro) (1,9) (*) -7,0% (1,9) Depreciação (não-carro) (0,4) -1,8% (0,2) -0,9% (0,6) Juros sobre a dívida (1,7) -6,4% (1,7) IR (2,4) -11,7% 0,8 2,9% (1,6) LUCRO LÍQUIDO 5,6 27,3% (1,9) -6,9% 3,7 NOPAT 4,9 ROIC (**) 17,4% Custo da dívida (CDI médio + 1,19%) após impostos 6,3% per operating car per operating car2012 Car Rental Seminovos
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  7 Ciclo de 2anos Spread 8.7p.p. 1 2 3 4 5 6 19 20 21 22 23 24Despesas, juros e impostos Receita 2012 - Ciclo financeiro do aluguel de frotas Receita na venda do carro R$23,2 R$36,1 Compra do carro R$33,6 sem IPI (7%) (*) Excluindo o efeito adicional da depreciação relativo à redução do IPI (**) ROIC sobre o custo de compra do carro sem o IPI: 16,1% Total 2 years R$ % R$ % R$ Receitas líquidas 35,3 100,0% 25,6 100,0% 60,9 Custos (9,6) -27,3% - 0,0% (9,6) SG&A (2,2) -6,3% (2,4) -9,3% (4,6) Receita líquida de venda 23,2 90,7% 23,2 Valor residual do carro vendido (22,5) -88,0% (22,5) EBITDA 23,4 66,4% 0,7 2,7% 24,1 Depreciação (carro) (8,6) (*) -33,7% (8,6) Depreciação (não-carro) (0,1) -0,2% - 0,0% (0,1) Juros sobre a dívida (2,9) -11,3% (2,9) IR (7,0) -19,9% 3,2 12,7% (3,8) LUCRO LÍQUIDO 16,3 46,3% (7,6) -29,6% 8,8 LUCRO LÍQUIDO por ano 8,2 46,3% (3,8) -29,6% 4,4 NOPAT 5,4 ROIC (**) 15,0% Custo da dívida (CDI médio + 1,19%) após impostos 6,3% 2012 Fleet Rental Seminovos per operating car per operating car
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  8 Spread (*) Os NOPATsde 2008 e 2012 foram calculados excluindo a depreciação adicional da frota, que foi tratada como perda de patrimônio, por ser evento extraordinário não-recorrente, causado por fatores externos (queda do IPI de carros novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart 10,90% 8,40% 8,84% 7,59% 7,33% 8,60% 6,34% 5,33% 18,70% 21,25% 17,03% 11,54% 16,94% 17,12% 16,10% 15,13% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 7,8p.p. 12,9p.p. 8,2p.p. 4,0p.p. 9,6p.p. 8,5p.p. 9,8p.p. ROIC Taxa de juros paga a terceiros após impostos 9,8p.p.
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  4.091,5 4.128,9 4.255,74.542,6 4.971,7 5.141,7 5.763,9 6.038,7 6.230,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9 Evolução das receitas de aluguel Receitas de aluguel da Localiza a preços constantes Receita do setor a preços constantes Em 2012 a Companhia cresceu 6,8x PIB e o setor 3,6x. PIB 5,7% 3,2% 4,0% 6,1% 5,2% -0,3% 7,5% 2,7% 0,9% Média do PIB: 3,9% Fonte: ABLA 505,9 608,2 745,2 883,1 1.087,1 1.096,3 1.382,1 1.605,4 1.703,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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  10 Captação de recursos Aluguel decarros Venda de carrosAquisição de carros Caixa para renovar a frota ou pagar dívida $ $ Rentabilidade vem das divisões de aluguel Vantagens competitivas: 40 anos de experiência administrando ativos
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  11 Escala Global A Localizacapta recursos com menores spreads quando comparada aos concorrentes nacionais. Vantagens competitivas: captação de recursos BBB- Fitch Baa3 Moody’s BBB- S&P BBB+ S&P B+ S&P B+ Fitch B1 Moody's brAAA S&P Aa1.br Moody’s AA+(bra) Fitch A+ (bra) Fitch brA S&P A (bra) Fitch brA S&P A (bra) Fitch Escala Nacional Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos Em Maio de 2013. Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros
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  12 Vantagens competitivas: aquisiçãode carros A Localiza compra carros com melhores condições em razão dos maiores volumes de compra. Número de carros comprados em 2012 Localiza Unidas Locamerica 67.492 15.376 9.522 * Inclui Franchising * Fonte: website de cada Companhia Participação da Localiza na vendas internas das principais montadoras em 2012 2,1% Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros
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  13 Vantagens competitivas: aluguelde carros Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Localiza e Concorrentes: Março de 2013) A Companhia está presente em 254 cidades em que as outras grandes redes não operam. #deagências#decidades Localiza Hertz Unidas Avis Know HowMarca Distribuição no Brasil 118 118 52 478 288 340 80 68 29 Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros
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  14 Vantagens competitivas: vendade carros Vender diretamente ao consumidor, reduz a nossa depreciação. Venda direta ao consumidor final Frota adicional Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda. Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros
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  15 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Aluguel de frotas Seminovos 3. Consolidado 4. Dívida e caixa 5. Apêndice Earnings release 1T13 Agenda
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  16 Visão geral doAluguel de Carros Receita líquida (R$ milhões) 2012 Composição da frota 65.086 carros Tamanho da frota corporativa 39.112 61.445 65.086 2008 2010 2012 346,1 428,0 565,2 585,2 802,2 980,7 1.093,7 267,9 283,2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1Q12 1Q13 63.4% Carros Populares 36.6% Outros
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  17 Drivers # de passageiros- milhões Acessibilidade ao aluguel de carros Investimentos no Brasil (2013-2016) (US$ 300 bilhões) 202 132 79 72 51 36 151 180 200 240 260 300 350 380 415 465 510 545 622 51% 38% 37% 35% 31% 27% 22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo 71 128 154 179 193 2003 2009 2010 2011 2012 Fonte: BNDES, INFRAERO, IPEADATA e BCB PIB per capita (R$ mil) 6,9 7,5 8,4 9,5 10,7 11,7 12,8 14,2 16,0 16,6 19,0 21,3 22,4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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  18 Distribuição Distribuição do Aluguelde Carros (Brasil) 254 279 312 346 381 415 449 474 478 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13
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  19 Mercado fora dosaeroportos ainda fragmentado. Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto Agências de Aluguel de Carros no Brasil Fonte: ABLA (2013) e website de cada Companhia (Março de 2013)
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  2012 Participação deMercado – Aluguel de Carros 36,7% 7,1% Outros 50,0% 6,2% Receita R$3,083 bilhões 43,8% Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia, e estimativa da Localiza (somente segmento). Unidas 20 Outros 58,1% 30,9% 4,6% 6,5% Frota 210.506 carros 35,5% Unidas Características das redes de Aluguel de Carros: Complexidade de gestão da rede Elevada estrutura de custos fixos Mercado consolidado nos aeroportos e fragmentado fora dos aeroportos Elevada barreira de entrada Capital intensivo
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  Others Consolidated Recieta Bruta*–R$ 1.350 191 1.542 3.083 Frota (Final de período)* 74.667 13.602 122.237 210.506 Forças** • Melhor escala local • Forte distribuição • Sinergias • Credibilidade do management • Capitalizada por 3 fundos de Private Equity • Expertise local • Baixa estrutura de custos fixos - Fraquezas** ---- • Fraca distribuição • Marca relativamente fraca • Prioridades não definidas entre os negócios de aluguel de carros e frotas • Rede de venda de veículos usados • Falta de escala • Dificuldade na distribuição - 2012 Participação de Mercado – Aluguel de Carros *Demonstração Financeira de cada Companhia e ABLA **Roland Berger 21
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  22 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Aluguel de frotas Seminovos 3. Consolidado 4. Dívida e caixa 5. Apêndice Earnings release 1T13 Agenda
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  23 Número de clientes 2012Composição da frota 32.104 carros Visão geral do Aluguel de Frotas 622 699 729 2008 2010 2012 Receita líquida (R$ milhões) 184,0 219,8 268,4 303,2 361,1 455,0 535,7 129,5 141,8 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1Q12 1Q13 40.0% Carros Populares 60.0% Outros
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  2012 Participação deMercado Terceirização de Frotas Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia, e estimativa da Localiza (somente segmento). 24 Outros 62,2%% 17,6% 1,7% 7,8% 10,7% Receita R$3,147 bilhões 19.3% Unidas Locamerica Outros 70,1% 11,5% 0,9% 7,0% 10,5% Frota 279.042 carros 12,4% Unidas Locamerica Características do negócio de Terceirização de Frotas: Escala pouco relevante após escala inicial (10.000 carros) Risco na previsão do valor residual do carro no final do contrato (depreciação) Pouca barreira de entrada
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  2012 Participação deMercado Terceirização de Frotas 25 Others Consolidated Receita Bruta* (R$) 607 245 337 1.958 3.147 Frota (Final de período)* 34.527 19.585 29.252 195.678 279.042 Forças** • Vantagem competiviva gerada pela sinergia da plataforma intregrada • Capitalizada • Sinergia com sua área de aluguel de carros • Segundo player no Brasil • Oferta pública de ações em 04/2012 - - Fraquezas** ---- • Prejuízo nos últimos 6 anos (competindo em preço por market share) • Rede de venda de veículos usados • Baixa rentabilidade (competindo em preço por market share) • Cálculo da depreciação • Rede de vendas de veículos usados • Alto custo de capitalização - *Demonstração Financeira de cada Companhia e ABLA **Roland Berger
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  26 Fonte: ABLA eDatamonitor Penetração da frota terceirizada Frota corporativa: 5.167.444 Frota alvo: 500.000 Frota alugada: 279.042 32.104 Mercado brasileiro Mundo Drivers 5,4% 8,9% 13,3% 16,5% 24,5% 37,4% 46,9% 58,3% B rasil Polônia R epública Tcheca A lem anha França Espanha R eino U nido H olanda Menos de 50% da frota-alvo está alugada.
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  27 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Aluguel de frotas Seminovos 3. Consolidado 4. Dívida e caixa 5. Apêndice Earnings release 1T13 Agenda
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  26 32 35 4955 66 73 74 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1Q13 28 A combinação da marca da Localiza com uma rede de lojas em ampliação, possibilita a Companhia a vender milhares de veículos a preços de mercado. # de pontos de venda Venda de carros – dados operacionais +1
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  29 Drivers seminovos: acessibilidadee penetração Fonte: O Estado de São Paulo, 15/04/12 (baseado em estudos da Sindipeças, Roland Berger e PWC). O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros. # de habitantes por carro - Brasil 8,0 7,9 7,4 6,9 6,5 5,9 5,5 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 5,5 4,2 4,0 3,6 2,1 2,0 1,9 1,8 1,3 Brasil Argentina Rússia Coréia do Sul Japão França Alemanha Reino Unido EUA # de habitantes por carro (2011)
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  7,0 6,7 7,1 7,3 7,1 8,4 8,99,0 1,6 1,8 2,3 2,7 3,0 3,3 3,5 3,6 2,9 3,8 6,0 5,8 8,0 9,9 10,7 12,9 30 Indivíduos com acessibilidade para comprar um carro* * População com acessibilidade para comprar um carro novo popular (R$25.000) com 20% de entrada, em valores de dezembro de 2012 Carros novos Carros usados Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) e Bradesco Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade 4,4x 3,7x 3,1x 2,7x 2,4x 2,5x 2,5x 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2,6x
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  23.174 30.093 34.281 34.519 47.285 50.772 56.644 13.285 12.934 20062007 2008 2009 2010 2011 2012 1Q12 1Q13 31 Até 2 anos 458.684* Carros novos - 2012 3.634.421 Carros usados - 2012 9.011.470 0,6% 1,6% 12,3% Venda de carros – dados operacionais *Estimativa considerando o mesmo percentual usado em 2011 Fonte: Fenabrave # carros vendidos (Quantidade) -2,6%
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  32 Exemplos • Montadoras • Fiat,VW, Ford, GM mais reconhecidas • Auto Brasil • Operadoras de aluguel • Locamerica, Hertz • Varejistas/ revendas • “Loja do carro” • “Shopping do automóvel” e “Cidade do automóvel” Forças • Marca e imagem/experiência reconhecidas • Suporte geralmente direto das montadoras • Flexibilidade em transacionar veículos • Forte presença da mídia • Customizada à demanda de compra do consumidor popular, tornando-se um forte argumento no momento da venda • Normalmente direcionado às classes mais baixas, com veículos mais velhos • Especializada em nichos • Conforto e conveniência • Variedade de modelos e marcas • Flexibilidade na troca Fraquezas • Venda de veículos não é o principal negócio • Carros normalmente com idade superior a 2 anos • Estigma acerca de uso árduo durante o período de aluguel • Fraca rede de varejo • Concentração geográfica (SP) • Presença mais baixa na mídia • Baixa reputação da marca • Opções de financiamento com altas taxas de juros • Presença mais baixa na mídia • Carros normalmente com idade superior a 2 anos • Não tem sido bem sucedido Pontos de venda • 3.714 (Anfavea) • 25 (Sites da Unidas, Locamerica, Avis, Hertz) • 45.600 (Fenauto) • 71 (Fenauto) Principais players
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  33 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Aluguel de frotas Seminovos 3. Consolidado 4. Dívida e caixa 5. Apêndice Earnings release 1T13 Agenda
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  2012 Participação deMercado - Consolidado Source: ABLA, Companies’ Financial Statements, and Localiza’ estimates (breakdown only). 34 OthersOthersOthersOthers ConsolidadoConsolidadoConsolidadoConsolidado Receita BrutaReceita BrutaReceita BrutaReceita Bruta–––– R$R$R$R$ 607 245 337 1,958 3.147 FrotaFrotaFrotaFrota (Final(Final(Final(Final de períodode períodode períodode período)))) 109.194 33.187 29.252 317.915 489.548 Others 56,2% 31,4% 7,0% 5,4% Receita R$ 6.230 bilhões Unidas Others 64,9% 22,3% 6,8% 6,0% # de carros 489.548 carros Unidas Locamerica Locamerica
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  35 Visão geral consolidada- 2012 Receitas: R$3.166,7 milhões EBITDA: R$875,6 milhões 7% 41% 52% 48% 17% 35% A rentabilidade da Companhia vem das Divisão de Aluguel de Carros e Terceirizãção de Frotas. EBIT*: R$465.8 million 42% 58% *Resultado dos Seminovos contabilizado na Divisão de Aluguel de Carros e Terceirização de Frotas.
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  537,4 655,0 842,9898,5 1.175,3 1.450,0 1.646,7 401,4 429,5 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 1.520,0 373,3 363,8 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13 36 Receita líquida consolidada R$ milhões Aluguel Seminovos 1.126,2 1.505,5 1.823,7 2.918,1 774,7 793,3 1.820,9 2.497,2 3.166,7
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  37 EBITDA consolidado R$ milhões 311,3403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 875,6 210,0 217,2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13 Divisões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13 Aluguel de carros 42,7% 45,0% 43,5% 39,8% 43,5% 43,9%* 40,9% 42,0% 35,6% Terceirização de frotas 70,7% 70,3% 67,5% 67,5% 66,7% 66,8%* 66,4% 66,2% 65,9% Aluguel Consolidado 52,4% 53,6% 51,2% 49,3% 50,7% 51,2%* 49,3% 49,9% 45,8% Seminovos 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 2,8% 4,2% 2,6% 5,6% * Considera o ajuste dos acessórios e exclui a reversão de provisões (não recorrentes) de R$10,6 milhões no 3T11. Margem de EBITDA de 2006 a 2011 ajustada para refletir a contabilização dos acessórios na linha de custo:
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  38 Depreciação média porcarro em R$ 939,1 332,9 2.546,0 2.577,0 1.536,0 1.683,9 3.972,4 1.273,7 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 * Mercado de carros usados aquecido Reflexo da crise financeira Reflexo da redução do IPI 2.383,3 2.395,8 5.083,1 4.371,7 3.509,7 4.133,0 5.408,2 5.427,3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 * Reflexo da redução do IPI Mercado de carros usados aquecido Reflexo da crise financeira * Anualizado * Anualizado
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  39 Depreciação adicional decorrenteda redução do IPI R$ milhões Divisão Depreciação adicional Realizada Estimada Total 2012 1T13 Subtotal A partir de 2T13 Aluguel de carros 111,2 3,2 114,4 1,6 116,0 95,9% 2,8% 98,6% 1,4% 100,0% Aluguel de frotas 33,3 6,8 40,1 24,4 64,5 51,6% 10,5% 62,2% 37,8% 100,0% Consolidado 144,5 10.0 154,5 26,0 180,5
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  40 EBIT Consolidado R$ milhões 245.5 346.2 307.5276.4 482.1 595.7 465.8 144.5 148.1 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1Q12 1Q13 610.3 * * EBIT pro- forma excluindo depreciação adicional de R$144,5 milhões referente ao efeito do IPI. Receita Líquida % EBITDA % EBIT % Lucro Líquido % 1.111,0 35,1% 456,2 52,1% 267,9 57,5% 131,7 54,7% 535,7 16,9% 355,9 40,6% 197,9 42,5% 109,2 45,3% 1.520,0 48,0% 63,5 7,3% * * * * Consolidado 3.166,7 100,0% 875,6 100,0% 465,8 100,0% 240,9 100,0% *O resultado do Seminovos foi contabilizado na Divisão de Aluguel de Carros e Terceirização de Frotas
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  138,2 190,2 127,4 116,3 250,5 291,6 240,9 72,7 88,8 2006 20072008 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13 41 Lucro líquido consolidado R$ milhões Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13 Var. R$ Var. % EBITDA Consolidado 469,7 649,5 821,3 875,6 210,0 217,2 7,2 3,4% Depreciação de carros (172,3) (146,3) (201,5) (376,9) (58,0) (60,5) (2,5) 4,3% Depreciação e amortização de outros imobilizados (21,0) (21,1) (24,1) (32,9) (7,5) (8,6) (1,1) 14,7% Despesas financeiras líquidas (112,9) (130,1) (179,0) (138,7) (43,6) (23,0) 20,6 -47,2% Imposto de renda e contribuição social (47,2) (101,5) (125,1) (86,2) (28,2) (36,3) (8,1) 28,7% Lucro líquido do período 116,3 250,5 291,6 240,9 72,7 88,8 16,1 22,1% 336,3 * * Lucro líquido pro forma excluindo a depreciação adicional de R$144,5 milhões no ano , deduzida do efeito do imposto de renda. Recorde
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  42 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Aluguel de frotas Seminovos 3. Consolidado 4. Dívida e caixa 5. Apêndice Earnings release 1T13 Agenda
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  43 Fluxo de caixalivre (desalavancado) - FCL (*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010 Caixa livre gerado - R$ milhões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 EBITDA 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 875,6 217,2 Receita na venda dos carros líquida de impostos (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (363,8) Custo depreciado dos carros baixados (*) 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 1.360,2 320,9 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (100,9) (23,0) Variação do capital de giro (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) 37,1 (32,7) Caixa livre gerado antes do investimento 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 652,0 118,6 Receita na venda dos carros líquida de impostos 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 1.520,0 347,3 Investimento em carros para renovação (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (341,5) Investimento líquido para renovação da frota (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) (43,3) 5,8 Renovação da frota - quantidade 23.174 30.093 34.281 34.519 47.285 50.772 56.644 12.349 Investimento em outros imobilizados (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (80,2) (7,7) Caixa livre gerado antes do crescimento 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 528,5 116,7 Investimento em carros para (crescimento)/ redução da frota (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) (55,5) 16,5 Variação na conta de fornecedores de carros 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (116,9) (56,7) Crescimento da frota (65,0) (272,9) (488,8) 0,0 (429,0) (239,3) (172,4) (40,2) Aumento (redução) da frota – quantidade 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 2.011 (585) Caixa livre gerado depois do crescimento 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 356,1 76,5
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  44 A dívida líquidafoi reduzida em 9,7% em 2012 e 3,1% neste trimestre. 1.193,5 (23,0) Interest (15,8) Interest on own capital Dívida Líquida 31/03/2013 FCF 76,5 1.231,2 (138,6) Interest (85,3) Dividends Dívida Líquida 31/12/2012 FCF 356,1 1.363,4 Dívida líquida 31/12/2011 1,231.2 Movimentação na dívida R$ milhões Dívida Líquida 31/12/2012
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  4545 Dívida - ratios SALDOSEM FINAL DE PERÍODO 2006(*) 2007(*) 2008(*) 2009(*) 2010(*) 2011 2012 1T13 Dívida líquida / Valor da frota 36% 51% 72% 57% 52% 51% 48% 48% Dívida líquida / EBITDA (**) 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,4x 1,4x Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 0,9x 0,8x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 6,3x 9,4x 440,4 765,1 1.254,5 1.078,6 1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.193,51.247,7 1.492,9 1.752,6 1.907,8 2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.503,1 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 Dívida líquida Valor da frota (*) De 2005 a 2010, ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP (**) Anualizado Dívida líquida x Valor da frota Confortáveis ratios de dívida.
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  46 Perfil da Dívida(principal) R$ milhões A Companhia continua apresentando forte posição de caixa e confortável perfil de dívida. 182,6 247,7 194,9 592,0 462,0 146,0 172,0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Caixa 897,5 625,2 O caixa da Companhia é suficiente para pagar 100% da dívida de 2013, 2014, 2015 e 46% da dívida de 2016.
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  47 Localiza ADR levelI Sigla: LZRFY CUSIP: 53956W300 ISIN: US53956W3007 Equivalência: 1 ADR / ação Negociação: Mercado de Balcão (OTC) Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York) +44 207 547 6500 (London) E-mail: adr@db.com Site de ADR: www.adr.db.com Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil
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  48 Aviso – Informaçõese projeções Aviso – Informações e projeções Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024 O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters que possam ser indicados em conexão com a oferta de ações ou títulos no futuro. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. Roberto Mendes CFO e RI Nora Lanari Head de RI