§ 1-1.Virkeområde

Denne lov får anvendelse på verdipapirfond^​1 og forvaltningen av verdipapirfond. Loven får også anvendelse på utenlandske verdipapirfond^​1 som markedsføres i Norge, samt utenlandske forvaltningsselskapers^​2 adgang til etablering og tjenesteyting i Norge.

Spesialfond og forvaltning av spesialfond, jf. § 1-2 første ledd nr. 2, er unntatt fra følgende bestemmelser i loven her:

Spesialfonds^​3 midler kan bare plasseres i verdipapirfondsandeler, jf. § 4-5 tredje ledd, dersom fondet og forvaltningen av det er underlagt betryggende tilsyn i hjemlandet og det er etablert et tilfredsstillende samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndighetene i forvaltningsselskapets hjemland og Norge.

§ 1-2.Definisjoner

I denne lov forstås med:

Teknikker og instrumenter som omhandlet i § 4-5 niende ledd er ikke å anse som omsettelige verdipapirer.

Som noens nærstående menes:

§ 1-3.Forvaltning av verdipapirfond

Verdipapirfond^​1 skal forvaltes av et forvaltningsselskap^​2 i samsvar med reglene i denne lov.

§ 1-4.Enerett for forvaltningsselskaper til å opprette og forvalte verdipapirfond

Verdipapirfond^​1 kan ikke opprettes eller forvaltes av andre enn forvaltningsselskap^​2 som har tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning etter §§ 2-1, 2-12 eller 2-13. Foregående punktum medfører ingen innskrenkning i aksjeselskapers, allmennaksjeselskapers og andre selskapers adgang til emisjon av egne aksjer og andeler.^​3

§ 1-5.Forskriftshjemmel

Departementet kan ved forskrift fastsette at loven helt eller delvis skal gjelde forvaltning av fond som tar sikte på å anskaffe andre formuesgjenstander enn finansielle instrumenter.^​1

Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om virksomhet som er undergitt denne lov.

§ 1-6.Tilknyttede agenter

Forvaltningsselskap^​1 kan benytte tilknyttede agenter for å markedsføre sine tjenester samt formidle ordre om andeler i verdipapirfond.^​2 Slik virksomhet krever ikke tillatelse etter verdipapirhandelloven^​3 § 9-1. Bestemmelsene gitt i eller i medhold av verdipapirhandelloven^​3 § 10-16 annet til fjerde ledd gjelder tilsvarende så langt de passer.

§ 2-1.Tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning^​1

Verdipapirfondsforvaltning^​1 kan bare drives av aksjeselskap^​2 eller allmennaksjeselskap^​3 med tillatelse fra departementet.

Selskap med tillatelse etter første ledd kan i tillegg gis tillatelse til å drive slik virksomhet som beskrevet i verdipapirhandelloven^​4 § 2-1 første ledd nr. 4. For slik virksomhet gjelder bestemmelsene i loven her med forskrifter. Departementet kan i forskrift fastsette at lov om verdipapirhandel med forskrifter også skal gjelde slik virksomhet og for virksomhet som nevnt i fjerde ledd nr. 1.

Departementet kan stille vilkår for tillatelsen. Dersom hensynet til andelseierne eller allmenne interesser tilsier det, kan tilsynsmyndigheten^​5 i særlige tilfelle stille nye vilkår eller endre gjeldende vilkår for forvaltningsselskapets tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning.^​1

Selskap med tillatelse etter både første og annet ledd kan etter melding til Finanstilsynet^​6 yte følgende tilleggstjenester:

§ 2-2.Vilkår for å få tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning^​1

Følgende krav må være oppfylt før tillatelse kan gis:

Tilsynsmyndigheten^​3 kan gi nærmere regler for godkjennelse av ledelsen i et forvaltningsselskap.^​4

Søknad om tillatelse etter § 2-1 kan avslås dersom et medlem av selskapets styre ikke oppfyller nødvendige krav til hederlig vandel og erfaring. Søknad om tillatelse etter § 2-1 kan også avslås dersom aksjeeier med betydelig eierandel^​5 i selskapet ikke anses egnet til å sikre en god og fornuftig forvaltning av selskapet.

Departementet kan i forskrift gi regler om krav til styremedlemmenes uavhengighet, vandel og erfaring.

§ 2-2a.Søknad om tillatelse

I søknad om tillatelse skal det opplyses hvilke av tjenestene i § 2-1 annet og fjerde ledd foretaket skal yte og andre opplysninger av betydning for vurdering av om tillatelse skal gis. Søknaden skal inneholde opplysninger som viser at de lovbestemte krav til forvaltningsselskap,^​1 fond^​2 og depotmottaker^​3 er oppfylt. Departementet kan be om ytterligere opplysninger.

Forvaltningsselskapet^​1 skal vedlegge driftsplan, interne rutiner for organisering som nevnt i § 4-1 og vedtekter for forvaltningsselskap og fond.^​2

Tillatelse kan bare gis etter samråd med myndighetene i vedkommende EØS-stat dersom søkeren er:

Vedtak om tillatelse skal meddeles søker snarest mulig og senest seks måneder etter at søknaden ble mottatt. Dersom søknaden ikke inneholder de opplysninger som er nødvendig for å avgjøre om tillatelse skal gis, regnes fristen fra det tidspunkt slike opplysninger ble mottatt.

Forvaltningsselskapet^​1 kan starte sin virksomhet umiddelbart etter at tillatelse er gitt.

§ 2-3.Ansvarlig kapital^​1

Forvaltningsselskap^​2 skal ha en ansvarlig kapital som er forsvarlig i forhold til virksomhetens art og omfang.^​3 Forvaltningsselskap^​2 skal ved oppstart og til enhver tid ha en ansvarlig kapital på et beløp i norske kroner som minst svarer til 125.000 euro.

Departementet kan gi nærmere regler for hva som skal anses som ansvarlig kapital, samt stille ytterligere krav om ansvarlig kapital.

§ 2-4.Erverv av betydelig eierandel^​1

Erverv av betydelig eierandel^​1 i forvaltningsselskap^​2 for verdipapirfond^​3 kan bare gjennomføres etter at melding om dette er sendt tilsynsmyndigheten.^​4

Melding skal også sendes til tilsynsmyndigheten^​4 ved økning av betydelig eierandel som vil medføre at vedkommendes andel av aksjekapitalen eller stemmene når opp til eller overstiger 1/5, 1/3, 1/2, 2/3 eller 9/10 av aksjekapitalen eller en tilsvarende andel av stemmene i selskapet.

Finanstilsynet^​5 skal innen tre måneder fra den dag melding som nevnt i første og annet ledd er mottatt, nekte slikt erverv dersom vedkommende aksjeeier ikke anses egnet til å sikre en god og fornuftig forvaltning av forvaltningsselskapet.^​2

§ 2-2a tredje ledd gjelder tilsvarende ved melding om erverv av eierandel dersom ervervet medfører at forvaltningsselskapet^​2 blir erververens datterselskap^​6 eller kontrollert av vedkommende. Fristen etter denne paragrafs tredje ledd gjelder ikke i slike tilfeller.

Tilsynsmyndigheten^​4 kan sette frister for gjennomføring av erverv etter første og annet ledd.

Ved avhendelse av eierandel som medfører at eierandelens størrelse kommer under grensene som nevnt i første og annet ledd, skal det gis melding til tilsynsmyndigheten.^​4

Tilsynsmyndigheten^​4 kan gi nærmere regler om forvaltningsselskapenes^​2 plikt til å gi melding om selskapets aksjeeiere som nevnt i denne paragraf.

§ 2-5.Organisering av forvaltningsselskap

Forvaltningsselskapet^​1 er forretningsfører for verdipapirfondet^​2 og treffer i denne egenskap alle disposisjoner over fondet som forvaltningen av det medfører.

Lovgivningen om aksjeselskaper^​3 eller allmennaksjeselskaper^​4 får anvendelse på forvaltningsselskap^​1 hvis ikke annet følger av denne lov.

Departementet kan ved forskrift fastsette nærmere regler om godtgjørelsesordninger i forvaltningsselskap for verdipapirfond. Bestemmelsene i finansieringsvirksomhetsloven §§ 2-18 til 2-22 gjelder tilsvarende.

§ 2-6.^​1Styre og daglig leder

Forvaltningsselskapets^​2 styre skal ha minst fem medlemmer.^​3

Andelseierne i de verdipapirfond som selskapet forvalter,^​4 velger minst en tredjedel av styrets medlemmer. Valgene skjer på valgmøter som innkalles og gjennomføres etter regler som fastsettes i forvaltningsselskapets vedtekter.^​5 På valgmøtene gir hver andel en stemme. En andelseier kan stemme ved fullmektig.^​6 Vedtektene kan fastsette regler som avgrenser det antall stemmer som en møtedeltaker kan avgi.

De styremedlemmer som ikke velges av andelseierne, velges av forvaltningsselskapets^​2 generalforsamling. Disse styremedlemmer utgjør selskapets styre inntil valg er foretatt på første valgmøte som kan avholdes i samsvar med regler som nevnt i foregående ledd.

Styrets medlemmer har en funksjonstid på to år.^​7 Av dem som er valgt ved første valg, går for hver gruppe minst halvdelen ut etter loddtrekning ved neste valg og deretter hvert år den eller de som har fungert lengst.

For begge grupper styremedlemmer velges minst halvparten så mange varamedlemmer. Varamedlemmenes funksjonstid er to år.

Et forvaltningsselskap^​2 skal ha en daglig leder.

§ 2-7.Samtykke til å overta forvaltningen av verdipapirfond – virksomhetsbegrensning – vedtekter og virksomhet i annen EØS-stat.

Et forvaltningsselskap^​1 kan ikke overta forvaltningen av et verdipapirfond^​2 uten samtykke av tilsynsmyndigheten.^​3 Samtykke gis særskilt for hvert verdipapirfond.^​2 Det kreves skriftlig samtykke av tilsynsmyndigheten^​3 for at et verdipapirfond skal kunne omfatte midler som nevnt i skatteloven^​4 § 16-11.

Samtykke skal nektes dersom vilkårene etter loven ikke er oppfylt eller forvaltningsselskapet^​1 ikke anses skikket til å ivareta andelseiernes interesser på en forsvarlig måte. Departementet kan i forskrift gjøre unntak fra denne lov §§ 4-6, 4-8 og 4-9 for verdipapirfond^​2 som faller inn under overgangsregler til skatteloven^​4 §§ 14-40 til 14-48 om avregning av negativ saldo, jf lov 20. juli 1991 nr. 54.

Et forvaltningsselskap^​1 kan ikke drive annen virksomhet enn virksomhet som nevnt i § 2-1. Tilsynsmyndigheten^​3 kan samtykke i at forvaltningsselskapet utøver virksomhet som har tilknytning til verdipapirfondsforvaltningen. Departementet kan gi forskrift om forvaltningsselskapers adgang til å drive virksomhet som har tilknytning til verdipapirfondsforvaltning. Departementet kan videre gi forskrift om forvaltningsselskapers bruk av oppdragstakere, herunder regler om ansvar, tilsyn, taushetsplikt og informasjon til andelseierne.

Forvaltningsselskapets^​1 vedtekter skal godkjennes av tilsynsmyndigheten^​3 og kan ikke endres uten slik godkjenning.

§ 2-8.Pålegg om retting

Tilsynsmyndigheten^​1 kan gi forvaltningsselskap^​2 for verdipapirfond^​3 pålegg om retting dersom selskapet ikke har overholdt sine plikter i henhold til bestemmelse gitt i eller i medhold av lov, eller har handlet i strid med konsesjonsvilkår. Det samme gjelder dersom institusjonens organer ikke har overholdt selskapets eller fondenes vedtekter, eller egne interne retningslinjer fastsatt etter bestemmelser gitt i eller i medhold av lov. Pålegg kan også gis for å hindre framtidig handlemåte som vil være i strid med første og annet punktum.

Tilsynsmyndigheten^​1 kan gi forvaltningsselskap^​2 for verdipapirfond^​3 pålegg om retting dersom selskapets ledelse eller styre ikke løpende oppfyller kravene til hederlig vandel og erfaring som fastsatt i eller i medhold av § 2-2 første ledd nr. 1 og fjerde ledd.

Første og annet ledd gjelder tilsvarende dersom Finanstilsynet^​4 underrettes av tilsynsmyndigheter i annen EØS-stat om at et norsk forvaltningsselskap^​2 for verdipapirfond^​3 har overtrådt regler som gjelder for foretakets virksomhet i vedkommende land. Finanstilsynet^​4 skal i tilfelle underrette vedkommende myndighet om hvilke pålegg som blir gitt.

Dersom en aksjeeier ikke har gitt melding til tilsynsmyndigheten etter § 2-4 første og annet ledd eller har ervervet aksjer i strid med disse bestemmelsene, kan tilsynsmyndigheten gi pålegg om at stemmerettighetene til aksjene ikke kan utøves.^​5

§ 2-8a.Melding om virksomhet i annen EØS-stat

Forvaltningsselskap^​1 som ønsker å utøve virksomhet i annen EØS-stat, skal gi tilsynsmyndigheten^​2 melding om dette. Meldeplikten omfatter også de tilfeller hvor forvaltningsselskapet ønsker å delegere til tredjeperson markedsføringen i annen EØS-stat av fond selskapet forvalter.

Meldingen skal inneholde følgende opplysninger:

Melding om etablering av filial skal i tillegg inneholde følgende opplysninger:

Ved melding om utøvelse av virksomhet direkte fra forretningssted i Norge skal tilsynsmyndigheten^​2 innen én måned etter at den har mottatt meldingen, oversende den til vedkommende myndigheter i vertsstaten og underrette forvaltningsselskapet^​1 om dette. Forvaltningsselskapet^​1 kan fra dette tidspunkt yte de aktuelle tjenester i vertsstaten.

Ved melding om etablering av filial i annen EØS-stat skal tilsynsmyndigheten^​2 innen tre måneder etter at den har mottatt meldingen, oversende den til vedkommende myndigheter i vertsstaten og underrette forvaltningsselskapet^​1 om dette. Tilsynsmyndigheten skal også oversende opplysninger om eventuelle erstatningsordninger som har til formål å verne filialens kunder. Så snart vertsstatens myndigheter har gitt opplysninger om de vilkår som skal gjelde for forvaltningsselskapet,^​1 herunder reglene om god forretningsskikk,^​3 kan filialen etableres og starte sin virksomhet. Tilsvarende gjelder dersom det ikke er mottatt noen opplysninger fra vertsstatens myndigheter innen to måneder etter at de har mottatt melding fra tilsynsmyndigheten.^​2

Oversendelse til vertsstatens myndigheter etter femte ledd skal ikke foretas dersom tilsynsmyndigheten^​2 har grunn til å betvile at forvaltningsselskapets^​1 administrative organisering eller økonomiske stilling er god nok, tatt i betraktning den virksomhet som er planlagt. Tilsynsmyndighetens beslutning skal i tilfelle begrunnes overfor forvaltningsselskapet innen to måneder etter at tilsynsmyndigheten har mottatt alle opplysninger i saken.

Ved endring av opplysninger gitt etter første til tredje ledd skal forvaltningsselskapet^​1 gi skriftlig melding om dette til tilsynsmyndigheten^​2 og vedkommende myndigheter i vertsstaten før endringen foretas. Der det er etablert filial i annen EØS-stat, skal melding gis minst en måned før endring foretas.

Tilsynsmyndigheten^​2 skal underrette vertsstatens myndigheter dersom det foretas endringer i opplysninger som er gitt om eventuelle erstatningsordninger som har til formål å verne filialens kunder.

§ 2-9.Tilbakekall og bortfall av tillatelse

Tillatelse etter § 2-1 første ledd faller bort dersom forvaltningsselskapet^​1 kommer under konkurs- eller offentlig akkordforhandling.^​2

Tilsynsmyndigheten^​3 kan kalle tilbake tillatelse til å drive verdipapirfondsforvaltning^​4 dersom forvaltningsselskapet:

Når tillatelse etter § 2-1 bortfaller eller blir kalt tilbake, skal verdipapirfond^​7 som selskapet forvalter avvikles eller overføres til annet forvaltningsselskap etter regler fastsatt av departementet.

Dersom tillatelsen til et forvaltningsselskap^​1 for verdipapirfond^​7 som driver virksomhet i en annen EØS-stat bortfaller eller blir kalt tilbake, skal vedkommende myndigheter i vertsstaten underrettes.

§ 2-10.Krav til tillits- og tjenestemenn i forvaltningsselskap

Styremedlem som velges av andelseierne, kan ikke være aksjonær eller tillits-^​1 eller tjenestemann i forvaltningsselskap^​2 eller hos depotmottaker.^​3

For tillits- og tjenestemenns handel for egen regning med finansielle instrumenter^​4 gjelder lov 29. juni 2007 nr. 75 om verdipapirhandel kapittel 8.

Tjenestemenn, tillitsmenn og andre personer med bestemmende innflytelse i forvaltningsselskap^​2 har taushetsplikt om det de under sin virksomhet får kjennskap til om andres forhold med mindre noe annet er særskilt bestemt i lov eller forskrifter gitt med hjemmel i lov. Taushetsplikten omfatter også enhver som utfører arbeid, oppdrag eller tillitsverv for forvaltningsselskapet, selv om vedkommende ikke er ansatt i selskapet.

§ 2-11.Andelseiernes rett til å få drøftet spørsmål på valgmøtet

På det valgmøte som er nevnt i § 2-6 annet ledd har en andelseier^​1 rett til å få drøftet spørsmål som han melder skriftlig til styret innen en uke før valgmøtet holdes.^​2 Med unntak av valgene kan valgmøte ikke treffe vedtak som binder fondet eller forvaltningsselskapet.

§ 2-12.Adgangen for UCITS-foretak til å drive verdipapirfondsforvaltning^​1 i Norge

§ 2-1 er ikke til hinder for at utenlandske forvaltningsselskap,^​2 som omfattes av EØS-reglene som svarer til rådsdirektiv 85/611/EØF med senere endringer (UCITS-direktivet),^​3 driver virksomhet som beskrevet i § 2-1 første, annet og fjerde ledd i Norge direkte fra forretningsstedet i annen EØS-stat eller gjennom etablering av filial. Foretaket må ha rett til å drive slik virksomhet i hjemlandet og være underlagt betryggende tilsyn der.

Innen to måneder etter at tilsynsmyndigheten^​4 har mottatt melding fra myndighetene i annen EØS-stat om etablering av filial etter første ledd, skal tilsynsmyndigheten forberede tilsynet med forvaltningsselskapet^​2 og opplyse forvaltningsselskapet om de vilkår, herunder reglene for god forretningsskikk, som gjelder for utøvelsen av slik virksomhet i Norge. Filialen kan etableres og påbegynne sin virksomhet så snart forvaltningsselskapet har mottatt de nevnte opplysninger, eller senest to måneder etter at tilsynsmyndigheten har mottatt meldingen fra hjemstaten.

Så snart tilsynsmyndigheten^​4 har mottatt melding fra myndighetene i annen EØS-stat om utøvelsen av grenseoverskridende virksomhet etter første ledd, skal tilsynsmyndigheten opplyse forvaltningsselskapet^​2 om de vilkår, herunder reglene for god forretningsskikk,^​5 som gjelder for utøvelsen av slik virksomhet i Norge. Forvaltningsselskapet kan starte virksomhet som nevnt i første ledd fra det tidspunkt tilsynsmyndigheten har mottatt meldingen fra hjemstaten.

Ved endring av opplysninger i meldinger tilsynsmyndigheten^​4 mottar etter annet ledd, skal forvaltningsselskapet skriftlig underrette tilsynsmyndigheten om endringen minst én måned før endringen foretas. For meldinger etter tredje ledd skal underrettelse om endringer oversendes tilsynsmyndigheten før endringene foretas.

For foretak som driver virksomhet i medhold av denne paragraf gjelder bestemmelsene i denne lov med unntak av §§ 2-1 til 2-11 og § 2-13.

Reglene i denne paragraf gjør ingen innskrenkninger i adgangen for utenlandske forvaltningsselskaper til å markedsføre verdipapirfondsandeler i Norge etter reglene i §§ 6-11 flg.

Departementet kan i forskrift fastsette nærmere regler om slike foretaks virksomhetsutøvelse og etablering av filial i Norge.

§ 2-13.Andre utenlandske forvaltningsselskapers adgang til å drive verdipapirfondsforvaltning^​1 i Norge

Tilsynsmyndigheten^​2 kan gi utenlandsk forvaltningsselskap,^​3 som ikke omfattes av EØS-reglene som svarer til rådsdirektiv 85/611/EØF med senere endringer (UCITS-direktivet),^​4 tillatelse til å drive virksomhet som beskrevet i § 2-1 første, annet og fjerde ledd i Norge direkte fra forretningsstedet i utlandet eller gjennom etablering av filial. Foretaket må ha rett til å drive slik virksomhet i hjemlandet og være underlagt betryggende tilsyn der.

Foretak som driver virksomhet som nevnt i første ledd direkte fra forretningsstedet i hjemlandet skal ha en stedlig representant her i riket med tilstrekkelige fullmakter til å ivareta interessene til investorer i Norge.

Før foretak som nevnt i første ledd starter virksomhet i Norge, skal det være etablert et tilfredsstillende samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndigheten i foretakets hjemland og tilsynsmyndigheten i Norge.

For foretak som driver virksomhet i medhold av første ledd gjelder bestemmelsene i denne lov med unntak av § 2-1 første ledd, § 2-2 første ledd nr. 1, § 2-5 annet ledd, § 2-6, § 2-8 annet ledd, § 2-10 første ledd og § 2-11. En filial skal ha forretningskontor i Norge, jf. § 2-2 første ledd nr. 2.

Reglene i denne bestemmelse gjør ingen innskrenkninger i adgangen for utenlandske forvaltningsselskaper^​3 til å markedsføre verdipapirfondsandeler i Norge etter reglene i §§ 6-11 flg.

Departementet kan i forskrift fastsette nærmere regler om slike foretaks virksomhetsutøvelse og etablering av filial i Norge.

§ 3-1.Andelseiernes rådighet og ansvar

Hver andelseier^​1 har en ideell part i verdipapirfondet^​2 som svarer til vedkommendes andel av samlede utstedte fondsandeler.^​3

En andelseier^​1 har ikke rett til å forlange deling eller oppløsning av verdipapirfondet.

Driften av et verdipapirfond^​2 utøves av et forvaltningsselskap^​4 som treffer alle disposisjoner over fondet.

Utover andelsinnskuddet er andelseierne^​1 ikke ansvarlig for fondets forpliktelser.

§ 3-2.Rett til å bruke betegnelsene verdipapirfond og spesialfond

Betegnelsen verdipapirfond^​1 eller spesialfond^​2 skal fremgå av fondets navn.^​3 Bare verdipapirfond og spesialfond kan nytte disse betegnelsene i sitt navn eller ved omtale av sin virksomhet. Hvert fond skal ha et navn som klart skiller det fra andre fond.

§ 3-3.Vedtektenes innhold

Et verdipapirfond^​1 skal ha vedtekter som angir:

Vedtektene for spesialfond^​10 skal i tillegg angi fondets investeringsområde, strategi, risikorammer og metode for styring av risiko for fondet. Departementet kan i forskrift fastsette nærmere krav til hvorledes vedtektene skal utformes for å tilfredsstille kravene i første punktum.

Departementet kan i forskrift kreve at ytterligere informasjon om risiko og styring av risiko skal fremgå av vedtektene for spesialfond.^​10

§ 3-4.Fastsetting av vedtektene

Verdipapirfondets^​1 vedtekter fastsettes av styret^​2 i det forvaltningsselskap^​3 som skal forvalte fondet. Vedtektene skal stadfestes av tilsynsmyndigheten.^​4 Før slik stadfesting foreligger, kan det ikke selges andeler i verdipapirfondet eller kjøpes verdipapirer til fondet.

Beslutning om endringer i verdipapirfondets^​1 vedtekter er bare gyldig dersom et flertall av de styremedlemmer som er valgt av andelseierne har stemt for den. Endringer i vedtektene må godkjennes av tilsynsmyndigheten.^​4 Godkjenning kan bare gis når endringen antas å være i andelseiernes interesse. Endringene trer ikke i kraft før tre uker etter at endringene er kunngjort. Fondet skal være åpent for innløsning, jf. § 6-9, i perioden fra endringene er kunngjort til de trer i kraft. Tilsynsmyndigheten^​4 fastsetter hvorledes kunngjøringen skal foregå og kan fastsette en kortere frist for ikrafttreden av endringene.

§ 3-5.Anvendelse av aksjelovgivningen mv.

Lov om aksjeselskaper,^​1 lov om allmennaksjeselskaper^​2 og lov om sameige^​3 får ikke anvendelse på verdipapirfond.^​4

§ 4-1.Organisering av virksomheten^​1

Forvaltningsselskapet^​2 skal innrette sin virksomhet slik at selskapet:

Forvaltningsselskapet^​2 skal ha interne instrukser for de ansattes adgang til å være medlem av styre, bedriftsforsamling eller representantskap eller ha slik innflytelse som nevnt i aksjeloven^​3 eller allmennaksjeloven^​4 § 1-3 annet ledd i selskapet. Slike instrukser skal også omfatte styremedlemmer som har slik innflytelse som nevnt i aksjeloven eller allmennaksjeloven § 1-3 annet ledd.

Selskapet skal ha interne instrukser for taushetsplikt etter § 2-10, herunder utveksling av informasjon mellom ulike deler av virksomheten.

Styret og daglig leder skal utarbeide interne retningslinjer og instrukser i samsvar med første til tredje ledd.^​5

Departementet kan i forskrift fastsette utfyllende regler om organisering av forvaltningsselskapets virksomhet, herunder forvaltningsselskapenes interne retningslinjer og instrukser.

§ 4-2.God forretningsskikk

Forvaltningsselskap^​1 for verdipapirfond^​2 skal utøve sin virksomhet i samsvar med de vilkår som er satt for tillatelsen,^​3 øvrige bestemmelser som gjelder utøvelsen av dets virksomhet, herunder forvaltningsselskapets og fondenes vedtekter, samt god forretningsskikk.^​4

Forvaltningsselskapet^​1 skal herunder påse at fondenes og andelseiernes^​5 interesser og markedets integritet ivaretas på beste måte ved at det:

Selskap med tillatelse etter § 2-1 annet ledd kan ikke plassere kundens midler i fond forvaltet av selskapet, med mindre kunden har gitt skriftlig samtykke til dette.

Denne paragraf gjelder tilsvarende for selskapets ansatte og tillitsvalgte og for personer og selskap som har slik innflytelse over forvaltningsselskapet^​1 som nevnt i aksjeloven^​7 og allmennaksjeloven^​8 § 1-3 annet ledd eller selskapsloven^​9 § 1-2 annet ledd.

§ 4-3.Plikt til å angi navn ved rettshandel for verdipapirfond^​1

Forvaltningsselskapet^​2 skal ved rettshandel for verdipapirfond angi navnet på det verdipapirfond som rettshandelen gjelder.

§ 4-4.Utøvelse av rettigheter knyttet til finansielle instrumenter^​1

Forvaltningsselskapet^​2 utøver de rettigheter som knytter seg til de finansielle instrumenter^​1 som selskapet forvalter.

Stemmerett for fondets aksjer kan bare utøves etter fullmakt fra styret. Vedtak om slik fullmakt er bare gyldig så lenge et flertall av de styremedlemmer som er valgt av andelseierne^​3 er enig i det.

§ 4-5.Investeringsområde

Kapitalinnskudd i verdipapirfond^​1 kan bare plasseres i følgende likvide finansielle instrumenter:

Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om adgangen til å plassere i finansielle instrumenter^​3 som nevnt i første ledd nr. 4 og 5.

Verdipapirfondets midler^​1 kan plasseres i verdipapirfondsandeler forutsatt at verdipapirfondene det plasseres i, maksimalt kan investere 10 prosent av fondets eiendeler i verdipapirfondsandeler. Plasseringer i verdipapirfond som ikke omfattes av nasjonale regler som gjennomfører EØS-regler som svarer til direktiv 85/611/EØF med senere endringer (UCITS-direktivet), må samlet ikke overstige 30 prosent av fondets eiendeler og følgende betingelser må være oppfylt:

Tilsynsmyndigheten^​5 kan gi nærmere regler^​4 om plassering i verdipapirfondsandeler som har hjemstat i en stat som ikke er part i EØS-avtalen.

Det skal ikke påløpe tegnings- eller innløsningskostnader i forbindelse med et verdipapirfonds^​1 plassering i verdipapirfond forvaltet av samme forvaltningsselskap^​6 som det investerende fond.

Kapitalinnskudd i verdipapirfond^​1 kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid.

Kapitalinnskudd i verdipapirfond^​1 kan plasseres som likvide innskudd i bank dersom følgende betingelser er oppfylt:

Et verdipapirfond^​1 kan, uavhengig av investeringsalternativene i denne paragraf, besitte likvide midler som innskudd i bank.

Tilsynsmyndigheten^​5 kan gi samtykke til etablering av verdipapirfond^​1 som fraviker bestemmelsene i denne paragraf med hensyn til finansielle instrumenter^​3 angitt i første ledd nr. 2 og nr. 3.

Departementet kan i forskrift fastsette nærmere bestemmelser om hvilke instrumenter og teknikker som gjelder omsettelige verdipapirer og pengemarkedsinstrumenter og som kan benyttes for å oppnå en effektiv porteføljeforvaltning.

§ 4-6.Krav til likvid plassering av verdipapirfondets^​1 midler

Kapitalinnskudd i verdipapirfond kan plasseres i finansielle instrumenter^​2 som:

Verdipapirfondets^​1 eiendeler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i første ledd nr. 1 til 3 dersom utstedelsen eller utstederen av instrumentet er regulert med det formål å beskytte investorer og sparemidler, og instrumentene er

Verdipapirfondets^​1 eiendeler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i første ledd nr. 1 til 4 etter forskrift fastsatt av departementet.

Inntil 10 prosent av et verdipapirfonds eiendeler kan likevel plasseres i andre finansielle instrumenter^​1 enn de som er nevnt i første og annet ledd. Første til tredje ledd er ikke til hinder for at et verdipapirfonds eiendeler kan plasseres i verdipapirfondsandeler.

Tilsynsmyndigheten^​3 kan gi samtykke til etablering av verdipapirfond som fraviker bestemmelsene i denne paragraf.

§ 4-7.Priser ved kjøp og salg for verdipapirfondets^​1 regning

Dersom det ikke foreligger særlige forhold, skal det for verdipapirfondets^​1 regning ikke kjøpes finansielle instrumenter^​2 til priser over markedsverdi eller selges til priser under en slik verdi.

§ 4-8.Risikospredning

Forvaltningsselskapet^​1 skal se til at verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter^​2 har en sammensetning som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap.

Et verdipapirfonds^​3 plasseringer i finansielle instrumenter^​2 utstedt av samme selskap kan, med de begrensninger som følger av § 4-9, ikke utgjøre mer enn:

Etter særskilt tillatelse fra tilsynsmyndigheten^​5 kan inntil 100 prosent av et verdipapirfonds^​3 eiendeler plasseres i omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som nevnt i foregående ledd nr. 3. Det er et vilkår for tillatelsen at verdipapirfondet skal eie omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter fra minst seks ulike utstedelser og at de omsettelige verdipapirene eller pengemarkedsinstrumentene fra én og samme utstedelse ikke overstiger 30 prosent av verdipapirfondets samlede eiendeler.

Et verdipapirfonds^​3 plasseringer i henhold til annet ledd nr. 1 til 4, syvende ledd tredje punktum og niende ledd, kan ikke anvendes samtidig for så vidt gjelder innskudd eller finansielle instrumenter^​2 utstedt av samme selskap. Likevel tillates kumulasjon av plasseringer i henhold til annet ledd nr. 1 til 4 som samlet ikke overstiger 20 prosent av fondets eiendeler for så vidt de finansielle instrumentene er utstedt av selskaper i samme konsern som angitt i femte ledd. Et verdipapirfonds plasseringer i henhold til annet ledd nr. 1, syvende ledd tredje punktum og niende ledd utstedt av samme selskap, kan samlet ikke overstige 20 prosent av fondets eiendeler.

Selskaper innenfor samme konsern, som definert i direktiv 83/349/EØF og lov om årsregnskap av 17. juli 1998 nr. 56 § 1-3 eller i overensstemmelse med anerkjente internasjonale regnskapsregler, anses for å være samme selskap i forhold til investeringsgrensene i denne paragraf og § 4-8a.

Bestemmelsene i annet og tredje ledd gjelder ikke tegning i emisjoner i henhold til fortrinnsrett for finansielle instrumenter^​2 som verdipapirfondet eier.^​6

Underliggende til et derivat skal telle med i beregningen av de grenser som er fastsatt i annet ledd nr. 1 til 3 etter forskrift fastsatt av departementet. Det kan gjøres unntak fra foregående punktum for indeksderivatfond etter forskrift fastsatt av departementet. Et verdipapirfonds^​3 plasseringer i unoterte derivater må, når det gjelder risiko på samme motpart, følge forskrift fastsatt av departementet.

Et verdipapirfonds^​3 plasseringer i verdipapirfondsandeler tilhørende ett og samme verdipapirfond kan, med de begrensninger som følger av § 4-9, ikke utgjøre mer enn 20 prosent av fondets eiendeler.

Alternativt kan et verdipapirfonds^​3 plasseringer i innskudd hos samme bank ikke utgjøre mer enn 20 prosent av fondets eiendeler.

Tilsynsmyndigheten^​5 kan gi samtykke til etablering av verdipapirfond som fraviker bestemmelsene i denne paragraf.

§ 4-8a.Indeksfond

Et verdipapirfonds^​1 plasseringer i aksjer og obligasjoner utstedt av samme selskap kan uavhengig av de grenser som følger av § 4-9, utgjøre inntil 20 prosent av fondets eiendeler når følgende betingelser er oppfylt:

Den fastsatte grense i første ledd kan forhøyes til 35 prosent for så vidt gjelder plasseringer i ett selskap når det er påkrevet av hensyn til spesielle markedsforhold.

§ 4-9.Risikoberegning

Verdipapirfondets^​1 plasseringer kan ikke overstige:

Verdipapirfond^​1 som forvaltes av samme forvaltningsselskap,^​2 må ikke uten tilsynsmyndighetens^​3 samtykke samlet eie mer enn 10 prosent av aksjekapitalen eller den stemmeberettigede kapital i ett selskap.

Et verdipapirfond^​1 kan ikke eie finansielle instrumenter^​4 eller ha rett til å bli eier av finansielle instrumenter utover det som følger av bestemmelsene i denne paragraf. Rett til salg av aksjer på grunnlag av opsjoner eller terminer kan trekkes fra i beregningene i denne paragraf etter nærmere regler fastsatt av tilsynsmyndigheten.^​4

Tilsynsmyndigheten^​4 kan gi samtykke til etablering av verdipapirfond^​1 som fraviker bestemmelsene i denne paragraf.

§ 4-9a.Styring av risiko i spesialfond mv.

Forvaltningsselskap^​1 for spesialfond^​2 skal anvende en metode for styring av risiko som gjør at det til enhver tid kan overvåke og måle risikoen knyttet til fondets posisjoner og disses bidrag til porteføljens samlede risikoprofil. Metoden skal gjøre det mulig med nøyaktig og uavhengig vurdering av verdien av fondets eiendeler.

Departementet kan fastsette nærmere regler om krav til metode for risikostyring.

§ 4-10.Utbetaling av verdipapirfondets^​1 midler

Forvaltningsselskapet^​2 kan bare beslutte å anvise verdipapirfondets^​1 midler til utbetaling for følgende formål:

Med godkjenning av tilsynsmyndigheten^​7 kan forvaltningsselskapet^​2 anvise midler til utbetaling for andre formål enn nevnt i første ledd nr. 1-7.

§ 4-11.Opptak av lån for regning av et verdipapirfond^​1

Forvaltningsselskapet^​2 kan ikke oppta lån for regning av et verdipapirfond,^​1 pådra fondet kausjons- eller garantiforpliktelser eller pantsette verdipapirfondets eiendeler. Forvaltningsselskapet kan ikke selge finansielle instrumenter^​3 fondet ikke eier med mindre departementet i forskrift har gitt nærmere regler om dette.

Et forvaltningsselskap^​2 kan på vegne av et verdipapirfond^​1 likevel:

§ 4-12.Utlån av finansielle instrumenter

Departementet kan gi forskrifter om verdipapirfonds^​1 adgang til å låne ut finansielle instrumenter.^​2 Utlån av finansielle instrumenter kan bare skje gjennom medvirkning av verdipapirforetak^​3 eller oppgjørssentral.^​4

§ 4-13.Overføring av forvaltningen og avvikling av verdipapirfond^​1

Med samtykke av tilsynsmyndigheten^​2 kan et forvaltningsselskap^​3 overføre forvaltningen av et verdipapirfond^​1 til et annet forvaltningsselskap. Overføringen kan ikke gjennomføres før tre måneder etter at den er meddelt andelseierne ved brev eller er kunngjort i minst fem alminnelig leste aviser og fagtidsskrift.

Med samtykke av tilsynsmyndigheten^​2 kan et forvaltningsselskap^​3 gjøre vedtak om at et verdipapirfond^​1 som selskapet forvalter, skal avvikles. Departementet kan i forskrift fastsette hvordan avviklingen skal skje.

§ 4-14.Sammenslåing av verdipapirfond^​1

§ 5-1.Plikt til å ha depotmottaker

Alle finansielle instrumenter,^​1 likvider og andre aktiva som inngår i et verdipapirfond,^​2 skal oppbevares eller føres på konti i et verdipapirregister^​3 av én depotmottaker.^​4 Depotmottakeren^​4 mottar også innbetalinger og forestår utbetalinger for fondet etter anvisning av forvaltningsselskapet.^​5 Bestemmelsen er ikke til hinder for at forvaltningsselskapet mottar oppgjør for salg av andeler. Midler som innkommer ved slike oppgjør skal snarest mulig overføres til depotmottakeren.

Forvaltningsselskapet^​5 velger depotmottaker^​4 for fondet. Valget skal godkjennes av tilsynsmyndigheten.^​6 Tilsynsmyndigheten^​6 kan gi nærmere regler for godkjennelse av ledelsen i et depotmottakerforetak og om plikt for foretaket til å melde fra til tilsynsmyndigheten om endringer i ledelsen.

§ 5-2.Avtale om depot

Forholdet mellom forvaltningsselskapet/^​1 verdipapirfondet^​2 og depotmottakeren^​3 skal reguleres ved skriftlig avtale. Avtalen må godkjennes av tilsynsmyndigheten.^​4 Endringer i avtalen må likeledes godkjennes.

§ 5-3.Instruks om salg, kjøp, nytegning og utbetaling

Depotmottakeren^​1 skal følge forvaltningsselskapets^​2 instruksjoner om salg, kjøp og nytegning av finansielle instrumenter^​3 og om utbetalinger fra fondet. Depotmottakeren må ikke etterkomme instruks fra forvaltningsselskapet som er i strid med lov, bestemmelser i medhold av lov eller fondets vedtekter.

Dersom depotmottakeren^​1 ikke finner å kunne etterkomme en instruksjon fra forvaltningsselskapet,^​2 skal depotmottakeren bringe spørsmålet inn for tilsynsmyndigheten^​4 som avgjør tvisten. Andelseiernes^​5 rett til å gjøre gjeldende ansvar overfor forvaltningsselskapet berøres ikke av bestemmelsen i forrige punktum.

Depotmottakeren^​1 skal kontrollere at andelsverdiene blir beregnet i samsvar med lov, bestemmelser i medhold av lov, verdipapirfondets vedtekter og forsvarlig praksis for fastsettelse av markedsverdi.

§ 5-4.Særlige bestemmelser om depotmottaker for spesialfond^​1

Depotmottakeren^​2 skal kontrollere forvaltningsselskapets^​3 beregning av forvaltningsgodtgjørelse.

Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om depotmottakers oppgaver etter denne bestemmelse.

§ 6-1.Lik rett i fondet – andelsverdien

Hver andel i et verdipapirfond^​1 gir lik rett i fondet. Vedtektene kan likevel avgrense stemmeretten (jf. § 2-6 annet ledd).^​2 Det kan fastsettes i fondets vedtekter at forvaltningsselskapet^​3 skal ha godtgjørelse som ikke fordeles likt på hver andel. Departementet kan i forskrift fastsette nærmere regler om godtgjørelse som nevnt i tredje punktum.

Forvaltningsselskapet^​3 skal beregne og kunngjøre andelsverdien regelmessig minst en gang om uken og oftere dersom vedtektene bestemmer det.

For spesialfond^​4 skal forvaltningsselskapet^​3 beregne og kunngjøre andelsverdien på de tidspunkter fondet er åpent for utstedelse eller innløsning av andeler, hver gang forvaltningsgodtgjørelsen beregnes i tilknytning til endelig belastning, så ofte det er nødvendig for å føre en forsvarlig kontroll med at fondets risiko overholdes, og minst hver sjette måned. Dersom fondets risikostruktur tilsier det, kan Finanstilsynet^​5 kreve at beregning og kunngjøring av andelsverdien skal skje hyppigere. Departementet kan i forskrift fastsette nærmere krav til beregning og kunngjøring av andelsverdi for spesialfond.

Ved beregningen av fondets verdipapirportefølje skal markedsverdien legges til grunn.

§ 6-2.Andelsbrev

Dersom ikke annet er bestemt i fondets vedtekter, jfr. § 3-3 nr. 3, skal det utstedes andelsbrev for andelene. Andelsbrev skal angi:

Andelsbrevet skal dateres og undertegnes av styret eller minst to styremedlemmer. Styremedlems navnetrekk kan gjengis mekanisk.

Blir andelsbrev overdratt eller pantsatt, gjelder bestemmelsene i gjeldsbrevlovens^​5 § 14 jfr. § 13 tilsvarende.

§ 6-3.Informasjon om andelsbeholdning, avkastning mv.

Dersom det etter vedtektene ikke utstedes andelsbrev, skal andelseierne^​1 få skriftlig bekreftelse for at deres andelsrett i fondet er registrert. Bekreftelsen skal angi de opplysninger som er omhandlet i § 6-2 nr. 1, 3, 4 og 5. Andelseier og fovaltningsselskap^​2 kan skriftlig avtale at andelseier ikke skal motta slik bekreftelse.

Andelseierne^​1 skal periodevis få skriftlig informasjon om sin beholdning av andeler i fondet og verdien av denne, verdiutviklingen på én andel i perioden og inneværende år samt avkastningen for andelseier i perioden og inneværende år. Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om slik rapportering, herunder fastsette krav til hvor hyppig slik rapportering skal skje.

§ 6-4.^​1Fortegnelse over andelseiere – forvalterregistrering

Forvaltningsselskapet^​2 skal føre fortegnelse i alfabetisk orden over andelseiernes^​3 navn, bopel, antall andeler og nummer på andelene eller andelsbrevene.

Skifter en andel eier, skal erververen innføres i fortegnelsen på samme måte og med angivelse av datoen for innføringen. Er det utstedt andelsbrev,^​4 skal andelsbrevet gis påtegning om at eierskiftet er notert. Er det ikke utstedt andelsbrev for andelen, gjelder § 6-3 tilsvarende ved eierskifte. Melding om at eierskifte er notert, skal også sendes tidligere eier.

Forvaltningsselskapet^​3 kan med tilsynsmyndighetens^​5 samtykke overlate til andre å føre den fortegnelse som er nevnt i første ledd.

En forvalter kan føres inn i den fortegnelse som er nevnt i første ledd i stedet for andelseier^​2 etter nærmere regler gitt av Kongen.^​6

§ 6-5.Virkning av innføring av fortegnelsen over andelseiere^​1

Eieren av en andel er ikke legitimert til å motta utbytte eller delta i valgmøte etter § 2-6 med mindre han er innført i forvaltningsselskapets^​2 fortegnelse over andelseiere,^​3 eller han har anmeldt og godtgjort sitt andelserverv.

Ny eier plikter å foreta anmeldelse innen en måned etter at han ervervet andelen. Mellommann som har medvirket ved avhendingen, plikter på avhenderens eller erververens forlangende å oppgi erververens eller i tilfelle avhenderens navn og adresse eller, om han ikke vet det, navn og adresse på andre mellommenn som har medvirket ved avhendingen. Mellommann kan imidlertid holde opplysningen tilbake til det er gått en måned etter at avhendingen fant sted.

Andelsbrev^​4 skal ikke utleveres til erververen eller noen på hans vegne uten påtegnet transport lydende på erververens navn. Dette gjelder dog ikke ved utlevering til den som har formidlet salget.

§ 6-6.Sameie av andel

Eier flere en andel i fellesskap, skal de oppnevne en enkelt til å opptre som andelseier^​1 overfor forvaltningsselskapet.^​2

§ 6-7.Utstedelse av andeler

Verdipapirfond^​1 skal være åpent for utstedelse av andeler på alle dager børser^​2 som er relevant for fondet er åpne for handel. Tilsynsmyndigheten^​3 kan gi samtykke til etablering av fond som er åpent for utstedelse av andeler i en begrenset tidsperiode.

§ 6-8.Salg av nyutstedte andeler

Salg av nyutstedte andeler kan bare forestås av forvaltningsselskaper,^​1 kredittinstitusjoner,^​2 forsikringsselskaper^​3 og verdipapirforetak^​4 med tillatelse til å yte tjenester som nevnt i verdipapirhandelloven^​5 § 2-1 første ledd nr. 2.

§ 6-9.Innløsning av andeler

Andelseier^​1 har i samsvar med bestemmelsene i denne paragraf rett til å få sine andeler innløst i kontanter, med mindre annet følger av avtale om pensjonsordning etter innskuddspensjonsloven^​2 eller individuell pensjonsavtale etter skatteloven^​3 inngått mellom andelseier^​1 og forvaltningsselskapet.^​4 Ved særskilt avtale med større andelseiere kan forvaltningsselskapet avgrense det antall andeler som disse kan kreve innløst innen fastsatte tidsrom.

Innløsningen skal skje etter andelens verdi ifølge første beregning, jf. § 6-1, etter at innløsningskravet er kommet inn til forvaltningsselskapet^​4 eller annet foretak som nevnt i § 6-8 som er utpekt som mottaker i fondets vedtekter og med fradrag som omhandlet i § 3-3 nr. 7. Krav om innløsning kan ikke trekkes tilbake med mindre forvaltningsselskapet samtykker i det. Innløsningskrav som er fremsatt overfor forvaltningsselskapet eller annet foretak som nevnt i første punktum etter at retten til innløsning er suspendert, kan likevel trekkes tilbake.

Innløsningen skal gjennomføres snarest mulig og senest to uker etter at kravet om innløsning er fremsatt overfor forvaltningsselskapet.^​4

Er det utstedt andelsbrev^​5 for andelen, skjer utbetaling av innløsningsbeløpet mot innlevering av andelsbrevet eller påtegning på dette.

Under stenging av børs^​6 eller tilsvarende ekstraordinære forhold, samt i unntakstilfelle når omstendighetene tilsier det og det er berettiget ut fra hensynet til andelseiernes interesser kan forvaltningsselskapet^​4 med tilsynsmyndighetens^​7 samtykke utsette verdiberegningen og utbetalingen av innløsningskrav (suspendere innløsningskravet), herunder kan tilsynsmyndigheten gi samtykke til delvis suspensjon av innløsningskravet.

Dersom andelseiernes eller allmennhetens interesser tilsier det, kan tilsynsmyndigheten pålegge forvaltningsselskapet^​4 å suspendere innløsningsretten helt eller delvis.

Suspensjon av innløsningsretten omfatter alle innløsningskrav som er innkommet til forvaltningsselskapet^​4 suspensjonsdagen eller senere, samt alle innløsningskrav som er innkommet til forvaltningsselskapet før suspensjonsdagen, men som ikke er verdiberegnet, jf. annet ledd.

Tilsynsmyndigheten^​7 kan gi samtykke til etablering av fond som er åpent for innløsning av andeler i en begrenset tidsperiode, og kan sette vilkår for etablering av slike fond.

§ 6-9 a.Innløsning av andeler i spesialfond

Spesialfond, jf. § 1-2 første ledd nr. 2, kan i fondets vedtekter begrense innløsningsretten ut over det som følger av § 6-9. Fondet må være åpent for innløsning minst én gang hvert kalenderår.

§ 6-10.Forbud mot utstedelse og innløsning av andeler i visse tilfeller

Andeler i fondet må ikke utstedes eller innløses etter at:

§ 6-11.Adgang til å markedsføre verdipapirfond

Verdipapirfond^​1 og tilsvarende utenlandsk innretning (utenlandsk verdipapirfond) kan bare markedsføres i Norge i henhold til bestemmelsene i og i medhold av §§ 6-11 til 6-15.

Som markedsføring regnes å invitere eller oppfordre til å erverve rettigheter i et verdipapirfond.^​1 Bare invitasjon eller oppfordring som er bestemt for eller særlig egnet til å ha virkning her i riket er å anse som markedsføring etter første ledd.

§ 6-12.Markedsføring av norske verdipapirfond

Verdipapirfond^​1 organisert etter denne lov kan markedsføres i Norge. Ved markedsføring av spesialfond^​2 skal det fremgå klart at det er tale om spesialfond.

§ 6-12 a.Markedsføring og salg av spesialfond

§ 6-13.Markedsføring av utenlandske verdipapirfond^​1

Utenlandsk verdipapirfond^​1 kan markedsføres i Norge etter tillatelse gitt av tilsynsmyndigheten.^​2 Slik tillatelse kan gis dersom:

Tilsynsmyndigheten^​2 kan sette vilkår for tillatelse etter første ledd for å sikre beskyttelsen av investorer i Norge. Det kan bl.a. settes vilkår om plikt til å gi opplysninger til investorer og myndigheter og om hvordan salg av andeler i Norge skal skje.

Tilsynsmyndigheten^​2 kan kalle tilbake tillatelse etter første ledd dersom

§ 6-14.Markedsføring av UCITS-fond

Utenlandsk verdipapirfond^​1 hjemmehørende i en stat som er part i EØS-avtalen kan markedsføres i Norge én måned etter at forvalteren av verdipapirfondet har gitt tilsynsmyndigheten^​2 melding om planene om å markedsføre fondet i Norge og følgende betingelser er oppfylt:

Verdipapirfondet kan likevel ikke markedsføres i Norge dersom tilsynsmyndigheten^​2 i skriftlig begrunnet enkeltvedtak, som treffes før utløpet av fristen på én måned, fastslår at de planlagte retningslinjer for omsetning av andeler ikke er i samsvar med bestemmelsene i første ledd.

§ 6-15.Forskrift om markedsføring av verdipapirfond^​1

Departementet kan i forskrift fastsette nærmere regler om markedsføring av verdipapirfond^​1 i Norge. Det kan bl.a. fastsettes regler om informasjon til deltakere og myndigheter og om hvordan salg av andeler i Norge skal skje.

§ 7-1.Årsregnskap, årsberetning og delårsrapporter

Forvaltningsselskapet^​1 skal påse at det for hvert verdipapirfond^​2 som det forvalter utarbeides:

Rapporten skal minst inneholde:

Årsregnskapet, årsberetningen^​3 og rapportene skal sendes samtlige andelseiere og være allment tilgjengelig kostnadsfritt hos forvaltningsselskapet, depotmottaker^​6 og foretak som nevnt i § 6-8. Informasjonen skal tilbys andelstegnere før kontraktsinngåelse.

Andelseier^​5 og forvaltningsselskap^​7 kan skriftlig avtale at andelseier ikke skal motta dokumenter som nevnt i første ledd nr. 1 og 2.

Departementet kan gi forskrifter om supplerende innhold og hyppigere rapportering for rapporter som nevnt i første ledd nr. 2.

§ 7-2.Fullstendig og forenklet prospekt

Forvaltningsselskapet^​1 skal påse at det utarbeides fullstendig prospekt og forenklet prospekt for hvert verdipapirfond^​2 som det forvalter. Prospektene skal inneholde den informasjon som kreves for å kunne foreta en velbegrunnet bedømmelse av fondet og risikoen forbundet ved investering i fondet. Prospektene skal være allment tilgjengelig hos forvaltningsselskapet, depotmottaker^​3 og foretak som nevnt i § 6-8. Ved endringer av betydning for andelstegnere og andelseiere^​4 skal prospektene oppdateres.

Det fullstendige prospektet skal inneholde en tydelig og lettfattelig forklaring av fondets risikoprofil. Fullstendig prospekt skal i tillegg minst inneholde følgende opplysninger:

Det fullstendige prospektet skal også inneholde opplysninger om forvaltningsselskapets forretningskontor, stiftelsesdato og innbetalt aksjekapital. I tillegg skal det opplyses om depotmottakers^​3 forretningskontor, hovedvirksomhet og selskapsform.

Det forenklede prospektet skal utformes på en slik måte at det er lett forståelig for den gjennomsnittlige investor. Det forenklede prospektet skal inneholde et sammendrag av opplysninger som omhandlet i annet og tredje ledd. Forenklet prospekt kan inngå som en avtakbar del til fullstendig prospekt.

Departementet kan i forskrift fastsette nærmere regler om fullstendig og forenklet prospekt og at prospektene skal inneholde flere opplysninger enn nevnt i annet ledd, bl.a. særskilte krav om redegjørelse for avkastning og risiko i forhold til plasseringsstrategien for fondet.

Forenklet prospekt skal tilbys andelstegner kostnadsfritt før kontraktsinngåelse. Fullstendig prospekt skal etter forespørsel utleveres til andelstegner kostnadsfritt før kontraktsinngåelse. Prospektene kan oversendes ved bruk av elektronisk kommunikasjon, dersom mottageren ønsker dette.

§ 7-3.Opplysningskrav for fond med særskilt plasseringsstrategi og lukkede fond mv.

Verdipapirfond^​1 som har samtykke til å fravike lovens alminnelige plasseringsbestemmelser etter § 4-5 åttende ledd, § 4-6 femte ledd, § 4-8 tiende ledd eller § 4-9 fjerde ledd eller som kan plassere kapitalinnskudd i finansielle instrumenter^​2 omfattet av forskrift fastsatt i medhold av § 4-5 første ledd nr. 6, skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som verdipapirfond med særskilt plasseringsstrategi. Prospektet skal presisere de avvik som er gjort fra lovens alminnelige plasseringsbestemmelser.

Verdipapirfond^​1 som har samtykke til å utstede andeler i en begrenset tidsperiode etter § 6-7 annet punktum skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som verdipapirfond med lukket inngang. Verdipapirfond som har samtykke til å innløse andeler i en begrenset tidsperiode etter § 6-9 åttende ledd skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som verdipapirfond med lukket utgang. Verdipapirfond som har samtykke både etter § 6-7 annet punktum og etter § 6-9 åttende ledd skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som lukket verdipapirfond. I prospektet skal det redegjøres særskilt for ordningen med begrenset tegnings- og/eller innløsningsperiode. Det skal minst opplyses om tegnings- og/eller innløsningsperioden, hva som er formålet med ordningen og hva ordningen innebærer for andelseierne.

Verdipapirfond^​1 som i samsvar med § 3-3 første ledd nr. 18 har vedtektsfastsatte begrensninger med hensyn til hvem som kan tegne andeler i fondet skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som verdipapirfond med begrenset krets av innskytere. I prospektet skal det redegjøres særskilt for begrensningen. Det skal minst opplyses hva som er formålet med begrensningen og hvem som kan tegne andeler i fondet.

Spesialfond^​3 som kan begrense utstedelse av andeler i perioder, skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som spesialfond med lukket inngang. Spesialfond som kan begrense innløsning av andeler i perioder, jf. § 6-9 a, skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som spesialfond med lukket utgang. Spesialfond som kan begrense både utstedelse og innløsning av andeler i perioder skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som lukket spesialfond. Tredje ledd gjelder tilsvarende for spesialfond, og slike fond skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som spesialfond med begrenset krets av innskytere.

§ 7-3 a.Opplysningskrav for spesialfond

Forvaltningsselskap^​1 for spesialfond^​2 skal minst hver sjette måned utarbeide en rapport som beskriver forholdet mellom fondets risikoprofil, jf. § 3-3 annet ledd, og den risiko fondet faktisk har pådratt seg i rapporteringsperioden.

Rapporten skal sendes samtlige andelseiere,^​3 depotmottakeren^​4 og tilsynsmyndigheten.^​5

Departementet kan i forskrift gi nærmere regler om rapport som nevnt i første ledd.

§ 7-4.Språk

Opplysninger og informasjon som skal gis til investorer eller myndigheter etter bestemmelser i eller i medhold av denne lov skal gis på norsk med mindre departementet i forskrift eller tilsynsmyndigheten^​1 ved enkeltvedtak bestemmer noe annet.

§ 7-5.Bruk av elektronisk kommunikasjon mellom verdipapirfondet^​1 og andelshaver

Hvis ikke noe annet følger av loven her, kan verdipapirfondet^​1 bruke elektronisk kommunikasjon når det skal gi meldinger, varsler, informasjon, dokumenter, underretninger og liknende etter denne loven til en andelshaver, dersom andelshaveren uttrykkelig har godtatt dette.

Når en andelshaver^​2 skal gi meldinger mv. etter denne loven til verdipapirfondet, kan han eller hun gjøre dette ved bruk av elektronisk kommunikasjon til den e-postadressen eller på den måten selskapet har oppgitt for dette formålet.

§ 8-1.Erstatning

Forvaltningsselskap^​1 er ansvarlig for tap som påføres fondet ved forsømmelser i forretningsførselen. For depotmottaker^​2 gjelder tilsvarende ansvar overfor fondet.

§ 8-2.Tilsyn

Departementet^​1 gir bestemmelser om tilsyn med at verdipapirfondsforvaltning^​2 foregår i samsvar med denne lov og med vedtektene for de enkelte fond.

Forvaltningsselskap^​3 plikter når som helst å gi tilsynsmyndigheten innsyn i sine protokoller, registrerte regnskapsopplysninger, regnskapsmateriale,^​4 bøker, dokumenter og beholdninger av enhver art og gi alle opplysninger som tilsynsmyndigheten måtte kreve. Tilsvarende gjelder for depotmottaker^​5 for så vidt angår virksomheten etter denne lov. Tilsynsmyndigheten kan kalle sammen styret i forvaltningsselskap og depotmottaker og har rett til å være representert ved valgmøter som nevnt i § 2-6 annet ledd.

Dersom det oppstår risiko for at forvaltningsselskap^​3 for verdipapirfond^​6 ikke vil kunne oppfylle de fastsatte kapitalkrav, eller det inntreffer andre forhold som kan innebære stor risiko knyttet til driften av foretaket, skal foretaket straks gi melding til tilsynsmyndigheten om dette.

Forvaltningsselskap^​3 for verdipapirfond skal dessuten opplyse tilsynsmyndigheten om skifte av ledere og styremedlemmer som nevnt i § 2-2 første ledd nr. 1 og 2 og tredje ledd.

Forvaltningsselskap^​3 for spesialfond^​7 skal umiddelbart gi melding om brudd på bestemmelser i fondets vedtekter som nevnt i § 3-3 annet ledd, og skal innen rimelig tid gi en skriftlig redegjørelse for forholdet til tilsynsmyndigheten.^​8

§ 8-3.Straff

Med bøter^​1 eller fengsel^​2 inntil 1 år straffes den som forsettlig eller uaktsomt:

Med bøter^​1 straffes den som forsettlig eller uaktsomt overtrer § 2-8 første eller annet ledd.

Medvirkning straffes på samme måte.

Påtale finner bare sted når allmenne hensyn krever det.

§ 9-1.Opplysningsplikt

Tilsynsmyndigheten^​1 kan til statistisk bruk pålegge utenlandske forvaltningsselskap^​2 som driver virksomhet i henhold til § 2-12 å avgi rapporter om sin virksomhet.

Tilsynsmyndigheten kan kreve de opplysninger fra utenlandske forvaltningsselskap som anses nødvendige for å kontrollere at reglene som gjelder for virksomheten her i landet overholdes.

§ 9-2.Stedlig kontroll

Etter forutgående melding til tilsynsmyndigheten^​1 kan vedkommende myndigheter i forvaltningsselskapets^​2 hjemstat, i samarbeid med tilsynsmyndigheten, foreta stedlig kontroll i filial etablert i henhold til § 2-12. Etter anmodning fra vedkommende myndigheter i hjemstaten kan tilsynsmyndigheten foreta den nevnte kontroll.

Første ledd er ikke til hinder for at tilsynsmyndigheten^​1 kan foreta den stedlige kontroll som anses nødvendig for å kontrollere at de regler som gjelder for filialens virksomhet her i landet overholdes.

§ 9-3.Pålegg om retting m.m.

Tilsynsmyndigheten^​1 kan gi forvaltningsselskap^​2 som driver virksomhet i henhold til § 2-12 pålegg om retting, herunder opphør av virksomhet her i landet, dersom virksomheten drives i strid med lov eller forskrift.

Tilsynsmyndigheten^​1 kan treffe tiltak for å hindre nye overtredelser dersom pålegg etter første ledd ikke etterkommes.

Før tilsynsmyndigheten^​1 gir pålegg etter første ledd, skal tilsynsmyndighetene i forvaltningsselskapets hjemstat varsles, og gis anledning til å treffe tiltak for å bringe det lovstridige forhold til opphør.

Hvis det er nødvendig for å verne interessene til andelshaverne^​3 og andre som mottar tjenester fra forvaltningsselskapet,^​2 kan tilsynsmyndigheten^​1 treffe nødvendige tiltak uten slikt varsel som nevnt i tredje ledd.

Dersom et forvaltningsselskap^​2 med hovedsete i annen EØS-stat har fått sin tillatelse tilbakekalt, skal tilsynsmyndigheten^​1 treffe tiltak for å hindre at selskapet fortsatt driver virksomhet som omtalt i § 2-12 her i landet.

§ 10-1.Ikrafttredelse

Loven gjelder fra den tid Kongen bestemmer.^​1

§ 10-2.Overgangsbestemmelser

– – –

Med tilsynsmyndighetens^​1 samtykke kan et foretak som har tillatelse som omhandlet i § 2 i lov av 19. juni 1970 nr. 62, fortsette sin virksomhet uten hensyn til bestemmelsene i denne lov. Tilsynsmyndigheten kan ta tilbake samtykke dersom det foreligger slike forhold som omhandlet i § 2-9 annet ledd, jf. tredje ledd. Foretakets vedtekter skal innen den frist som er nevnt i første ledd^​2 tilpasses lovens bestemmelser så langt disse passer, og vedtektene skal godkjennes av tilsynsmyndigheten.

Dersom et foretak som driver verdipapirfondsforvaltning^​3 ved lovens ikrafttreden ikke ønsker å fortsette virksomheten eller ikke har foretatt slik tilpasning som nevnt i første ledd, skal virksomheten avvikles i samsvar med regler fastsatt av Kongen.^​4